Options binaires saut en hauteur, Classification ascendante hiérarchique (CAH)

Au delà de ce simple fait, elle est à la base de l'arbitrage de volatilité Se "hedger", c'est à dire se couvrir, reste un concept assez large lorsqu'il s'agit des marchés financiers. Pour autant, cela peut être un principe fondamental lorsqu'il est appliqué au trading des options.

Le delta représente le ratio qui permet d'assimiler la manière dont varie une option en équivalent spot. Si on note V S0 la valeur de l'option quand le spot vaut au départ S0, on peut connaitre une valeur approchée V S de ce que vaudra notre option si le spot monte et vaut S Ce qui aboutit à, La variation du prix d'une option correspond à delta x variation du sous jacent pour de petites variations.

Buck et Euroman et le sot en hauteur

On dit qu'une option est "sensible" à une variation du sous-jacent à hauteur de son delta. I - Delta et réplication Cela signifie aussi, que l'on peut "répliquer" à chaque instant une position sur options en achetant une quantité " delta " de sous-jacent.

Ainsi, l'achat de calls avec un delta unitaire de 0. Ces calls peuvent être répliqués par un achat de 68 titres au cours de En cas de petite hausse ou petite baisse du sous-jacent, la valeur du portefeuille d'options variera de la même manière qu'un portefeuille composé uniquement de 68 titres.

Inversement, actions XYZ peuvent être répliquées par l'achat de calls au delta unitaire de 0. En effet calls ont un delta global de x 0. De la même manière avec un put, titres XYZ peuvent être répliqués par la vente de puts au delta unitaire de Car x - 0.

Au contraire acheter puts ayant un delta unitaire de 0. Cela permet par exemple à un market-maker de pouvoir coter en permanence une option dès lors qu'il peut se couvrir sur le sous-jacent. Attention : cette réplication est "locale" c'est à dire qu'elle ne fonctionne que pendant un lapse options binaires saut en hauteur temps limité et pour des variations faibles du sous-jacent.

Afin d'être la plus efficace, elle nécessite des ajustements, plus ou moins fréquents.