Comment fonctionne une option ?

Call options de vente. Menu de navigation

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    call options de vente

    Par exemple, pour une compagnie aérienne, acheter un call dont le sous-jacent est le kérosène le prémunit contre une hausse au-dessus du prix d'exercice, comme le montre l'exemple chiffré ci-dessus, et ainsi de se garantir un prix d'approvisionnement maximum. Le call agit donc comme une assurance, d'où le nom de prime donné à son prix.

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    C'est une réelle sécurité d'achat. L'option d'achat permet également, pour son acheteur, de spéculer sur la hausse du sous-jacent, en limitant le risque, puisque seule la prime est engagée.

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    À l'opposé, le spéculateur qui désire vendre un call estime que le prix du sous-jacent ne va pas monter au-dessus du prix d'exercice à l'horizon de la date d'échéance. Valeur d'un call à maturité[ modifier modifier le code ] Soient S la valeur du sous-jacent à maturité, K le prix d'exercice strike de l'option call options de vente prime p et C la valeur du call à maturité.

    Alors que le prix du Call à maturité est représenté par 2 lignes brisées, la valeur avant maturité est une courbe située au-dessus de ces 2 lignes brisées call options de vente qui tend à s'en rapprocher au fur et à mesure qu'on se rapproche de la maturité.

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    Si le sous-jacent est une action d'une société cotée procédant au versement d'un dividendeles émetteurs un groupe bancaire par exemple anticipent généralement la baisse mécanique du prix de l'action équivalente à la valeur du dividende en intégrant un paramètre supplémentaire dans leur modèle d'évaluation. Ainsi, les calls ne subissent en principe aucune dépréciation lors du détachement du coupon.

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    Toutefois, il est recommandé de s'en assurer auprès de l'émetteur de l'option d'achat avant l'acquisition.